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期货配资 国债期货会受到什么的影响
915配资网2019-08-28 17:24:21

  国债期货是金融期货的一种,是一种高档金融衍生东西,属于利率期货。那么本期内容小编就来跟大家讲一讲期货配资,国债期货会受到什么的影响。

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国债期货是在20世纪七十年代,在美国金融体系不稳定的情况下,为了协助投资者规避利率风险,而呈现的一种期货买卖品种。国债期货的影响因素如下:

  1、经济发展状况。经济的好坏,会直接影响国债商场的行情。当经济处于下降过程中时,商场利率会呈现下降,资金纷繁转向国债投资,国债价格也随之上升。反过来,当经济上行的时候,有或许带动资金利率上升,引起国债跌落。

  2、商场利率水平。债券是一种典型的利率产品,货币商场利率水平与债券价格的涨跌有密切关系。国债期货的价格与利率成反比。当商场利率上升时,信贷紧缩,投资于国债的资金就削减,国债市价跌落。当商场利率下降时,信贷宽松,流入国债商场的资金就添加,需求添加,国债的价格就上升。

  3、物价水平。当物价上涨时,出于保值的考虑,人们会将资金投资于房地产或其他保值功用更强的物品,国债的需求削减,从而引起国债价格跌落。另外,物价上涨意味着通货膨胀加速,央行会采取提高利率等办法来平抑物价。这样,随着利息的上升,国债市价则随之下降。反之,在物价跌落特别是呈现通货紧缩痕迹时,利息会下降,国债的收益率下降,导致国债价格上涨。

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  国债期货对金融市场的影响

  一是市场有更丰富的交易策略。在2年期国债期货上市前,最为普遍的跨品种套利交易是在5年期的中期国债与10年期的长期国债期货间的套利。随着2年期国债期货的上市,新增了2年期短期国债与5年期的中期国债、2年期短期国债与10年期的长期国债期货间的跨品种套利交易等,而且还增加了2年、5年、10年的蝶式交易策略。例如2017年5月国债收益率曲线出现M型情况,当时只能通过交易5年与10年期国债期货做曲线修复,而在2年期国债期货上市后,可以通过交易2年、5年、10期国债期货年做曲线的修复行情。

  二是完善国债收益率曲线。目前在交易所交易的有2年期、5年期、10年期,覆盖了短端、中端、长端产品,进一步优化了国债期货期限和产品结构,形成完整的国债收益率衍生产品序列。短端主要反映央行的货币政策预期及资金松紧程度,长端主要反映经济和通胀的预期,通过收益率曲线形态的变化,能得到更多的市场信息,从而使得我国的收益率曲线更加完善。

  三是满足市场的多元化利率风险管理需求。市场上各期限利率产品存在差异,各期限利率走势与波动也不尽相同,2年期国债期货可以作为短期利率避险工具,5年期及10年期国债期货可以作为中长期利率避险工具,当前国债期货可以为持有不同期限利率品种的投资者提供利率风险管理工具。

  四是将为人民币资产定价基准起到帮助作用。国债期货有助于完善我国国债收益率曲线。国债收益率曲线为代表的基准价格指标不仅对债券市场本身,而且对整个金融体系均起到基准作用。国际货币基金组织认为,国债市场是金融市场的“核心”,担当利率基准,是其他金融工具的定价基础,对人民币资产定价基准起到帮助作用。

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